【摘要】通过构造包含股票、基金和国债指数的投资组合,综合比较了不同依赖关系模型下投资组合风险的预测表现。实证发现,非线性动态依赖关系模型明显优于其它依赖关系模型,依赖关系的对称性与否对投资组合风险预测没有明显差别。对于单个资产边际波动率模型,APARCH模型要好于本文所考虑的其它波动率模型。最后,对2015"股灾时期"的考察,证实在市场出现极端行为时结论依然成立。