中国上市金融机构系统性风险测度
2017-06-16分类号：F832.51
【部门】南京大学经济学院 南京财经大学金融学院
【摘要】金融危机后宏观审慎监管逐步成为各国金融管理改革的重点内容,金融系统性风险由此受到广泛的关注。选取2010—2014年数据,运用分位数回归的Co VaR方法度量中国32家上市金融机构的系统性风险,定量分析中国金融行业的风险传染及风险溢出效应。研究发现,整个金融行业的关联度很强,银行体系相对证券业和保险业有更强的关联度;风险传染具有普遍性,但实证结果表明金融系统性风险的传染呈现衰减特性;金融机构的风险溢出与其自身经营风险存在较强关联,并非完全取决于资产规模大小。同时,监管部门既要专注微观审慎还应专注宏观审慎,
【关键词】金融体系 风险溢出 Co VaR 系统重要性金融机构 宏观审慎监管
【基金】国家社会科学基金重大项目“基于物价调控的中国最优财政货币政策体制研究”(12&ZD064);; 江苏省社科应用研究精品工程项目“南京市城市金融竞争力研究”(16SYC-102);; 安徽省教育厅人文社科重点项目“金融集聚促进安徽产业结构升级研究”(SK2015A431)
【所属期刊栏目】首都经济贸易大学学报
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