探析货币政策冲击的异质性:基于纯粹“量化”分析的视角
2018-01-25分类号：F822.0
【部门】吉林大学数量经济研究中心 吉林大学商学院
【摘要】时变参数模型可以捕捉货币政策冲击的异质性,常参数模型可以解决自由度问题对变量选取的限制,然而,在没有统一定论货币政策冲击是否存在异质性的情况下,常参数计量模型却在当今研究货币政策冲击过程中得到了无法捕捉异质性的批判,基于此,本文构建了带有随机波动率的时变参数因子扩展向量自回归模型和异质性指数,基于货币政策冲击的6个经济基本面,从纯粹"量化"的视角研究了中国货币政策冲击的异质性,并通过三维脉冲响应在XOZ和YOZ平面的投影对异质性成分进行了"量化"分解。研究结果发现:(1)货币政策冲击并不具有绝对异质性,对
【关键词】货币政策冲击 异质性 SV-TVP-FAVAR 时间维度 响应维度
【基金】吉林省社会科学基金项目(十九大专项)(项目编号:2017ZX12);; 吉林大学哲学社会科学研究重大课题培育项目(项目编号:2015ZDPY09)资助
【所属期刊栏目】世界经济研究
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