利率扭曲、房产价格与汇率波动
2017-10-25分类号：F299.23;F832.6
【部门】南京农业大学金融学院 南京晓庄学院
【摘要】文章在构建一个包含信贷约束、价格粘性和工资粘性的新开放经济动态随机一般均衡(NOEM-DSGE)模型的基础上,运用贝叶斯方法估计模型中的结构参数,考察抵押率冲击、技术冲击和利率冲击对我国房产价格及实际汇率的动态影响。研究发现,一方面,正向的抵押率冲击使得房价上涨,汇率先贬值而后升值,而负向的利率冲击则使得房价上涨,汇率贬值,另一方面,正向的技术冲击则使得房价上涨和汇率升值;此外,我们进一步构建了MS-VAR模型实证研究了自2005年"汇改"以来利率、房价和汇率之间的动态关系。实证结果表明:扭曲的利率冲击导
【关键词】利率扭曲 房产价格 汇率波动 NOEM-DSGE模型 MS-VAR模型
【基金】国家自然科学基金项目“基于市场比较法的商业银行存款保险定价理论和实证研究,”(项目号:71373114);; 江苏高校哲学社会科学重点项目“江苏经济中的资源错配:金融摩擦还是政策扭曲”(项目号:2017ZDIXM067)
【所属期刊栏目】世界经济研究
文献传递
