外部冲击对我国股市暴跌的影响研究
2017-12-22分类号：F832.51
【部门】南开大学经济学院财金研究所、中国特色社会主义经济建设协同创新中心 天津财经大学经济学院金融系
【摘要】基于近期我国三次股市暴跌事件,本文实证研究了国际股市风险和人民币汇率风险对我国股市变动的动态影响。本文首先构建了包含国内外股市和人民币汇率的向量误差修正模型,并采用日频交易数据估计了模型的参数。在此基础上,本文采用历史分解方法测度了国际股市和人民币汇率在三次股市暴跌期间对我国股市变动的动态影响。本文发现国际股市风险和人民币汇率风险在不同股市暴跌事件中的影响存在明显差异。国际股市风险是2015年8月和2016年1月股市暴跌的重要因素,也是使这两次暴跌后我国股市持续低迷的最重要力量,但国际股市风险对2015年
【关键词】股市暴跌 历史分解 国际股市风险 汇率风险
【基金】教育部人文社会科学研究规划基金项目(17YJA790026);; 国家自然科学基金面上项目(71772090);国家自然科学基金青年项目(71703111);; 国家社科基金重大项目(14ZDB124);; 中国特色社会主义经济建设协同创新中心;; 天津市“131”创新型人才团队“金融风险创新团队”的资助
【所属期刊栏目】南开经济研究
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