中国股票市场波动率的长期记忆、结构突变与状态识别
2018-03-20分类号：暂无
【部门】暨南大学经济学院 湖南师范大学商学院
【摘要】以上证综合指数5分钟高频数据构建的对数已实现波动率为研究对象,验证中国股票市场波动率是否存在长期记忆和结构突变,研究结构突变对波动率长期记忆的影响以及去突变序列是否仍然具有长期记忆,同时运用MS-ARFIMA模型对上证综合指数对数已实现波动率的状态进行识别,得到以下几个结论 :一是上证综合指数的波动率具有长期记忆和结构突变;二是去突变序列的长期记忆参数d有所减小但仍然显著大于0,这表明去突变序列仍然具有长期记忆,结构突变可能是引起长期记忆的原因之一、但不是根本的原因;三是MS-ARFIMA模型不仅能够识别
【关键词】股票市场 长期记忆 结构突变 约瑟夫效应 MS-ARFIMA模型
【基金】
【所属期刊栏目】南方金融
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