基于稳定分布的投资组合VaR及CVaR风险度量研究
2018-03-20分类号：暂无
【部门】北京大学光华管理学院博士后流动站 嘉实基金管理有限公司博士后科研工作站 中央财经大学商学院
【摘要】以往基于稳定分布条件下VaR和CVaR的研究都以证券收益相互独立为前提,而对于证券收益不相互独立条件下投资组合的VaR和CVaR计算方法却较少研究。本文首先给出了证券收益率不相互独立条件下稳定分布的数学性质,其次推导出基于稳定分布条件下投资组合的VaR和CVaR计算公式,最后运用KuPiec失败频率检验法和LE检验法对证券收益相互独立假定下高斯及稳定分布的VaR和CVaR模型与在没有证券收益相互独立假设前提下高斯及稳定分布的VaR和CVaR模型进行检验,结果表明:一是在没有证券收益相互独立假设前提下基于高
【关键词】金融风险度量 资产组合理论 稳定分布 VaR CVaR
【基金】
【所属期刊栏目】南方金融
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