全球股指期货市场流动性共性研究
2017-04-01分类号：F831.53
【部门】华东理工大学商学院 华东理工大学理学院
【摘要】本文以改进的Amihud非流动性指标和Amivest流动性比率作为流动性指标,采用Brockman市场时间序列回归模型,研究全球27个股指期货市场的流动性共性;使用改进后的Brockman市场时间序列回归模型,研究滞后效应和到期效应对股指期货市场流动性的影响。研究结果表明:绝大多数股指期货市场与全球股指期货市场存在显著的流动性共性,中国内地市场与全球市场之间不存在显著的流动性共性;与新兴市场相比,发达市场和全球市场之间的流动性共性更加显著;滞后效应与绝大多数股指期货市场存在显著的流动性共性,到期效应对于大
【关键词】期货市场 Amihud非流动性指标 Amivest流动性比率 到期效应 滞后效应
【基金】国家自然科学基金项目《金融复杂系统极端事件的时间间隔研究》(项目编号:10905023);; 教育部人文社会科学基金项目《基于金融极端事件间隔时间的Va R研究》(项目编号:09YJCZH042);; 中央高校基本科研业务费资助项目《金融序列空间关联对时间关联的影响研究——以股指和股指期货为例》(项目编号:WN1524001)的阶段性研究成果
【所属期刊栏目】南方金融
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