【摘要】我国民间金融具备典型的高利贷化和高杠杆化特征,究其根源是商业信用的先天不足和银行信用的高度抑制对民间金融市场化的双重影响。当前中国的民间金融乱象的生成是因为趋于高利贷化的民间金融无法改善信贷市场的资金配置效率,反而通过急速放大的资本市场累积了巨大的金融风险。反思当前民间金融乱象迷局,一方面必须完善符合中国国情的商业信用和银行信用体系;另一方面应提升政府的有效监管和风险防范水平,重建有序民间金融。