经济周期与规则型货币政策的动态关联机制研究——基于中国典型经济波动阶段的经验证据
2017-03-15分类号：F124.8;F822.0
【部门】吉林大学数量经济研究中心 吉林大学商学院 英属哥伦比亚大学统计学院
【摘要】本文对货币当局在经济周期不同阶段内的货币政策规则进行多重门限效应检验,发现货币当局在不同经济状况下的名义利率调整具有明显的非对称性偏好。其中,当经济处于扩张期时,货币当局的名义利率调整具有规避通货膨胀偏好,而当经济处于紧缩期时,其政策操作则会向产出缺口倾斜。随后,为进一步识别货币政策规则在典型经济波动阶段内的动态演变路径,本文采用LT-TVP-VAR模型对新凯恩斯理性预期框架下的时变系数货币政策规则进行再估计,结果发现:货币当局根据经济周期更迭进行的政策规则调整具有明显的渐变性特征,而这种微调手段难以被公
【关键词】经济周期 规则型货币政策 多重门限选择模型 LT-TVP-VAR模型
【基金】国家社会科学基金重大项目“引领经济发展新常态的市场基础、体制机制和发展方式研究”(项目编号:15ZDC&008),国家社会科学基金重点项目“我国经济发展新常态的形成机理、趋势性特征和经济政策取向研究”(项目编号:15AZD&001)的阶段性研究成果
【所属期刊栏目】经济评论
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