我国对冲基金的生存偏差、市场环境偏差与绩效评价
2017-01-25分类号：F832.51
【部门】华南理工大学经济与贸易学院 华南理工大学工商管理学院
【摘要】本文以我国796只对冲基金作为研究样本,实证检验对冲基金的生存特征、市场环境特征对基金绩效的影响。研究结果发现:我国对冲基金存在显著的生存偏差和市场环境偏差,并且这两种偏差在一定程度上都影响了对冲基金绩效的持续性,其中生存偏差虚增了对冲基金绩效。基于此,本文提出了基于偏差修正的对冲基金绩效评价方法。
【关键词】生存偏差 市场环境偏差 对冲基金 绩效评价
【基金】广东省哲学社会科学“十二五”规划项目“分形市场环境下股票型基金投资风格漂移风险量化及监管对策研究”(GD13YGL05);; 四川省软科学计划项目“分形特征约束下股票市场动量崩溃预警研究”(2017ZR0205);; 广东省自然科学基金项目“分形市场下股价惯性风险测度及形成机理研究”(2016A030313512);; 中央高校基本科研业务费专项资金“互联网金融环境下基金投资风格定位及其漂移风险测度研究”(2015ZM086)
【所属期刊栏目】金融发展研究
文献传递
