我国股指收益率结构突变、风险溢出与市场联动
2018-01-19分类号：暂无
【部门】（作者单位：朱莎 中央财经大学中国金融发展研究院、云南大学滇池学院；裴沛、李超宇，中央财经大学中国金融发展研究院）
【摘要】股指收益率的波动是反映金融风险的实时市场指标。本文首先选择了沪深300、恒生300、标普500和MSCI欧洲指数自2005年4月8日至2017年10月10日的日度股指数据为样本，计算相应的日度股指收益率。然后，结合结构突变数量模型和我国经济的新形势对我国沪深股指收益率在全球金融危机和新常态时期出现的结构突变时间点进行确定。最后，通过GARCH族模型深入分析了沪深股市与美欧港三大国际金融市场间的风险溢出和市场联动关系。结论表明：（1）我国沪深股指收益率结构突变风险显著地改变了我国股市的风险波动特征；（2）在
【关键词】结构突变 溢出效应 国际市场间关系 动态相关性
【基金】
【所属期刊栏目】价格理论与实践
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