【摘要】交易量快速上升的人民币外汇期权,已经成为企业和商业银行管理风险的重要工具。文章在国内相关研究中,首次利用实际成交期权交易1年期限波动率数据对SABR模型进行校准,通过ATM波动率与远期汇率最小二乘法回归,构建最小误差函数并通过Levenberg-Marquardt Mehtod进行近似,并改进求解SABR模型波动率方程初始值的一元三次方程的结构,获取基于人民币期权交易数据校准的SABR模型参数,产生相应波动率曲线,并通过样本数据进行套利分析。此外,研究表明SABR模型在历史数据后验测试中具有更好的拟合效果