金融结构、通胀预期与融资成本短期波动:基于VEC模型的实证研究
2017-06-12分类号：F224;F822.5;F832.1
【部门】东北财经大学研究生院 东北财经大学 东北财经大学金融学院
【摘要】本文构建短期动态VEC模型,并利用我国2000年第一季度至2014年第四季度数据来实证研究金融总供给、金融总需求、融资供给结构、融资需求结构和通胀预期对我国融资成本的短期波动影响及动态效应,并进行了稳健性分析。实证结果表明:(1)我国融资成本短期波动更多来源于金融结构和通胀预期变化。在金融结构中,金融总供给中的狭义金融深化比例的变化对融资成本短期波动有负向影响且最显著,金融总需求的变化对融资成本短期波动有正向影响,融资供给结构的变化对融资成本短期波动有负向影响,但不显著,融资需求期限结构、主体结构和功能结
【关键词】融资成本 金融结构 通胀预期 向量误差修正模型(VEC)
【基金】国家自然科学基金(71373038、71273042);; 辽宁省高等学校优秀科技人才支持计划(WR2014012);; 辽宁省教育厅重点实验室项目(LZ2015029、LZ2014048)资助
【所属期刊栏目】国际金融研究
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