【摘要】选取"金融异象"中的有限关注与锚定效应,通过构建动量交易投资组合模型和面板数据回归模型,以沪深300成分股为样本,考察有限关注、心理锚与股票预期收益之间的关系。研究发现:由于有限关注,投资者对"前52周股价新高"和"历史最高股价"两个心理锚均反应不足;由于投资者反应不足,现价与"前52周股价新高"和"历史最高股价"两个心理锚的接近程度均显著正向地预测股票未来收益,并且在牛市环境下预测效果最好;蒙特卡洛模拟的结果支持了这一结论。