我国宏观审慎政策规则确立与传导路径研究——基于内生银行破产机制的BGG-DSGE模型
2017-10-15分类号：F832
【部门】吉林大学数量经济研究中心 中国人民大学财政金融学院
【摘要】金融危机爆发以来,传统的金融监管方式难以为继,世界各国纷纷进行监管改革。在这一背景下,宏观审慎政策成为政策制定者和学者所关注的焦点。本文首先在BGGDSGE模型的基础上内生银行破产机制,构建银行业系统性风险的刻画指标,而后在经典的福利损失函数中引入系统性风险因素,确立了宏观审慎政策规则,最后通过脉冲响应函数模拟演绎传导路径和政策搭配等问题,得到如下结论:第一,以动态资本充足率和贷款价值比(LTV)为核心的宏观审慎监管体系应以产出缺口和信贷量为信号源,宏观审慎的货币政策规则中应盯住信贷量指标,同时资本资产价
【关键词】宏观审慎政策 系统性风险 金融稳定
【基金】国家社会科学基金重大项目“中国潜在经济增长率计算及结构转换路经研究”(项目编号:12&ZD197);; 国家自然科学基金青年基金项目“包含异质消费者的DSGE框架下的中国房地产调控政策传导机制与仿真研究”(项目编号:71403099)的资助
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