基于双阈值LSTR的我国菲利普斯曲线非线性特征的实证研究
2017-06-15分类号：F822.5
【部门】东北财经大学金融学院
【摘要】本文采用双阈值LSTR模型对我国菲利普斯曲线的非线性特征进行实证分析。结果表明:我国菲利普斯曲线具有通胀预期为阈值变量的二阶LSTR的非线性形式,通胀预期的双阈值分别为2.43%和7.37%,当通胀预期低于2.43%或高于7.37%时,菲利普斯曲线处于高机制,当通胀预期位于2.43%7.37%时,菲利普斯曲线处于低机制;产出缺口对通胀具有非对称影响,当菲利普斯曲线位于高机制时,产出缺口与通胀正相关,反之则负相关;我国通胀具有通胀预期和通胀惯性的混合动态特征,且高机制时通胀惯性对我国通胀的影响弱于低机制。
【关键词】菲利普斯曲线 通胀预期 逻辑平滑转移机制 双阈值
【基金】国家自然科学基金面上项目“中国通胀预期形成、前瞻性时变货币政策规则与收敛速度:基于适应性学习行为的实证研究与模拟”(项目编号:71373038);; 教育部人文社科青年项目“中国通胀非线性特征、驱动因子及阈值:基于LSTR的扩展混合菲利普斯曲线的实证研究”(项目编号:15YJC790046);; 东北财经大学校级科研项目“基于支持向量回归的通胀预期及对中国菲利普斯曲线的实证研究”(项目编号:DUFE2015Y03);; 广义虚拟经济研究专项“广义虚拟经济视角下的通胀预期及对我国货币政策传导机制的应用研究”(项目编号:GX2015-1006(M))
【所属期刊栏目】中央财经大学学报
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