HAR-RV-EMD-J模型及其对金融资产波动率的预测研究
2017-01-31分类号：F224;F832.51;F724.5
【部门】中南大学商学院 厦门大学经济学院 温州大学金融研究院 长沙理工大学数学与计算科学学院 中国科学院数学与系统科学研究院管理决策与信息系统重点实验室
【摘要】本文在HAR-RV模型的基础上,运用EMD等方法将模型中的已实现波动率分解成高频已实现波动率、低频已实现波动率和趋势已实现波动率,并加入跳跃波动率成分,构建HARRV-EMD-J模型;接着,以沪深300股指和沪深300股指期货的5分钟高频交易数据为实证样本,对HAR-RV-EMD-J模型以及常见的四个HAR类波动率模型进行样本内分析和样本外分析,并对其分析结果进行稳健性检验。研究发现:在HAR-RV-EMD-J模型中,高频已实现波动率和低频已实现波动率包含对未来1日、1周、2周和1月波动率的预测信息较多,
【关键词】已实现波动率 波动率预测 HAR-RV模型 EMD方法 SPA检验
【基金】国家自然科学基金项目(71371195;71431008;71471020;71633006);; 国家社会科学基金重大项目(14ZDA045);; 中南大学中央高校基本科研业务费专项资金资助(2015zzts006)
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