利率服从跳—扩散过程的期权定价
2000-11-15分类号：F224
【部门】长沙铁道学院数理金融研究中心 长沙铁道学院数理金融研究中心 长沙铁道学院数理金融研究中心
【摘要】当无风险利率为时间的已知函数或随机变量时,欧氏股票期权定价的Black—Scholes公式应该修正,通常设定无风险利率等于一种与期权同时到期的无风险证券的利率,而不是当前瞬间利率。 Merton考虑了利率是随机变量时的期权定价模型。定义B(t)为与期权同时到期且到期支付给持有人$1的贴现债券的价值。Merton假设B遵循下面的随机微分方程:
【关键词】期权定价 扩散过程 无风险利率 Merton 贴现债券 随机微分方程 期权价值 期望收益率 维纳过程 债券价格
【基金】
【所属期刊栏目】数量经济技术经济研究
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