国际金融市场波动与离在岸人民币汇差的动态相关性研究
2017-05-03分类号：F832.6
【部门】辽宁大学经济学院 山东财经大学金融学院
【摘要】在剖析国际金融市场波动对离在岸人民币汇差的影响机制的基础上,利用2012年9月24日至2016年10月25日的离在岸人民币即、远期汇率,以及美国VIX指数和德国VDAX指数数据,通过构建DCC-GARCH和VEC模型对国际金融市场和离在岸即、远期汇差进行长短期动态相关性分析。结果表明:国际金融市场和离在岸人民币即、远期汇差变动有一定的动态相关性,811汇改前、后这种相关性没有明显的变化;不论长期里还是短期内,离在岸即期汇差和远期汇差的相关性都更强。为此,当前应稳步实行汇率"双轨制",加强对离岸人民币外汇市
【关键词】国际金融市场 离岸市场 在岸市场 汇差
【基金】国家社科基金项目“人民币国际化战略下货币竞争与危机防范对策研究”(16BGJ004);; 山东省高校人文社科研究计划项目“金融危机对境内外人民币汇率相关性的影响研究”(J16WE20)
【所属期刊栏目】财贸研究
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