期望损失的后验分析
2017-12-03分类号：F831.51
【部门】西南财经大学经济与管理研究院 美国印第安纳大学文理学院经济系
【摘要】巴塞尔委员会已经批准用期望损失(Expected Shortfall,ES)作为市场风险指标对银行业进行监管,以替代现有的在险价值指标(Value-at-Risk,VaR)。这主要是因为期望损失满足风险度量应该满足的性质,而在险价值则不满足。在这个转变过程中,金融机构面临的主要困难是没有工具可以用来评估期望损失模型,即后验分析,而本文则提出了一套简单的ES后验分析工具。具体而言,我们基于累积碰撞序列(Cumulative Violations)构造了一套ES模型的检验方法,该方法是对VaR后验分析的自然推
【关键词】风险管理 期望损失 后验分析 尾部风险 在险价值
【基金】国家自然科学基金(71401140);; the Spanish Plan Nacional de I+D+I(ECO2014-55858-P)
【所属期刊栏目】财经研究
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