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异质预期条件下中央银行沟通对人民币汇率波动的影响

2017-01-25分类号:F832.6

【作者】朱宁  许艺煊  徐奥杰  
【部门】中南大学商学院  中央财经大学财政发展协同创新中心  
【摘要】在外汇市场交易者预期异质性的假设条件下,以2005年7月至2015年12月中国人民银行沟通频数和人民币汇率数据为样本,采用异质预期汇率模型考察中央银行沟通对人民币汇率波动的总体影响。研究发现:在异质预期条件下,中央银行沟通通过信息机制和协调机制影响外汇市场交易者的异质预期,从而对人民币汇率波动产生较为显著的影响,但由于我国外汇交易者预期向基本面预期转换的发生概率小于技术分析交易者预期,中央银行沟通对人民币汇率波动的平稳作用效力受到一定的局限。
【关键词】中央银行沟通  汇率波动  异质预期
【基金】国家自然科学基金项目(71473275)
【所属期刊栏目】财经理论与实践
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