【摘要】选取我国沪深300指数成分股2003年至2015年的上市公司交易数据和财务数据为样本,通过因子分析、截面数据回归分析以及面板数据回归分析等方法探究了上市公司财务指标和市场指标对β系数的影响。得出以下结论:相对来说,上市公司的β系数受市场因素的影响较为明显,受公司基本面因素的影响不是很明显。建议投资者在管理上市公司系统风险时,应该更多的关注市场因素,特别是历史系统风险。