【摘要】本文通过理论模型证明了,保险公司以利润最大化为目标以及基于投保人风险进行差别定价,费率市场化能增加保费收入,并降低赔付率。本文将2011年启动的深圳车险费率市场化改革试点作为一次拟自然实验,运用HCW(2012)的政策评估模型发现,此次改革使得深圳车险保费收入增加了4.85%,赔付率降低了5.86%,符合理想金融改革的"效率"和"安全"的标准。本文还通过多阶段博弈模型解释了,为什么前一次(2003—2005)车险费率市场化改革的效果不佳。