【摘要】文章的主要研究目的是构建我国偿二代下财险公司资产负债管理的应用框架。文章基于经典资产配置模型,将偿二代下资产负债管理多目标优化问题转换为在监管约束、偿付能力约束、流动性约束、评级要求、经济资本以及风险容忍度约束下的单目标优化,从而构建起财险公司资产负债管理框架。偿二代本质上是关于风险资本的制度设计,财险公司可以通过建立完整的资产负债管理流程,将偿二代下三支柱约束转换为分配给投资的风险资本参与优化。文章通过建立模型并使用Matlab对某一保险公司的数据进行试算,最终得出投资监管限制与偿付能力约束等对财险公司的影响。