【摘要】近年来,我国小麦价格呈现出明显的上升趋势,这与小麦最低收购价政策的托市效应有关,存在不合理性。本文选取2007-2016年相关日频数据,基于期货市场的价格发现功能建立VAR模型,并通过Johansen协整检验以及格兰杰因果检验,验证目前我国小麦期现货市场价格之间存在长期协整关系,进而提出含有期货价格因子的政策价格定价模型。实证检验结果表明,新模型可以降低价格波动率,更好地稳定小麦价格,以推动我国小麦价格的市场化进程。